G\u00e9n\u00e9r\u00e9 par DALL-E \/ Generated by DALL-E<\/sup><\/em><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\nLorsqu’une crise \u00e9conomique majeure se produit, m\u00eame nos anciens sc\u00e9narios les plus d\u00e9favorables se r\u00e9v\u00e8lent souvent trop optimistes, car personne ne s’attend \u00e0 ce que des pans entiers de l\u2019\u00e9conomie soient \u00e0 l\u2019arr\u00eat pendant plusieurs semaines. Lorsque votre carnet de commandes commence \u00e0 fondre plus rapidement qu’un iceberg confront\u00e9 au r\u00e9chauffement climatique, vous pouvez remiser votre budget initial et r\u00e9viser radicalement vos pr\u00e9visions commerciales et financi\u00e8res.<\/p>\n\n\n\n
Quels sont les principaux d\u00e9fis pour un entrepreneur ?<\/strong><\/p>\n\n\n\nMes coll\u00e8gues et moi-m\u00eame avons interrog\u00e9 de nombreux entrepreneurs et dirigeants ayant d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 confront\u00e9s \u00e0 des crises majeures comme la r\u00e9cente pand\u00e9mie. De fa\u00e7on unanime, ils ont d\u00e9clar\u00e9 que la procrastination n’\u00e9tait pas une option face \u00e0 de tels \u00e9v\u00e9nements. Vos principaux d\u00e9fis peuvent \u00eatre r\u00e9sum\u00e9s comme suit :<\/p>\n\n\n\n
\n- S\u00e9curiser l\u2019amont et l\u2019aval :<\/strong> vous ne pourrez rien vendre si votre cha\u00eene de production est en panne, \u00e0 commencer par vos principaux fournisseurs. \u00c0 l’autre bout de votre cha\u00eene de valeur, vous devez \u00e9galement vous occuper plus que jamais de vos clients existants.<\/li>\n\n\n\n
- Redimensionner l’entreprise pour s’adapter \u00e0 la nouvelle charge de travail :<\/strong> un tel redimensionnement entra\u00eene souvent une r\u00e9duction des co\u00fbts fixes afin d’atteindre votre point mort m\u00eame si votre chiffre d’affaires est divis\u00e9 par plus de deux.<\/li>\n\n\n\n
- S’adapter aux nouvelles tendances industrielles :<\/strong> digitalisation, big data, IA sont plus que des mots \u00e0 la mode. Les crises sanitaires et\/ou \u00e9conomiques favorisent le t\u00e9l\u00e9travail. Vous n’aurez pas d’autre choix que de suivre ce besoin croissant de performances et de s\u00e9curit\u00e9 informatique.<\/li>\n\n\n\n
- Pr\u00e9venir les crises de liquidit\u00e9 :<\/strong> les entrepreneurs qui ont d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 confront\u00e9s \u00e0 une p\u00e9nurie de liquidit\u00e9s comprennent mieux que quiconque l\u2019adage selon lequel \u00ab ta tr\u00e9sorerie est plus importante que ta m\u00e8re<\/em> \u00bb. En cas de crise majeure, personne ne vous fournira suffisamment de liquidit\u00e9s pour payer vos co\u00fbts fixes, sauf si vous avez renforc\u00e9 votre fonds de roulement et limit\u00e9 votre BFR. Cela implique de s\u00e9curiser les lignes de cr\u00e9dit et de suivre quotidiennement vos flux de tr\u00e9sorerie.<\/li>\n\n\n\n
- Pr\u00e9server l’essentiel :<\/strong> lorsqu’une entreprise se bat pour sa survie, sa direction n’a plus de temps pour r\u00eaver de diversifications baroques nagu\u00e8re entretenues par l\u2019euphorie ambiante. La d\u00e9cision de ne maintenir que des projets strat\u00e9giques avec un horizon de revenus \u00e0 court terme s\u2019impose.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n
Ces d\u00e9cisions difficiles sont vitales pour pr\u00e9server les ressources cl\u00e9s d\u2019une entreprise, \u00e0 commencer par la motivation et la conviction des employ\u00e9s que leurs dirigeants ont une vision et une ligne de conduite claires.
Une crise majeure peut ainsi constituer une occasion unique de repenser votre mod\u00e8le \u00e9conomique.<\/p>\n\n\n\n
Avant et apr\u00e8s des crises majeures, un mod\u00e8le \u00e9conomique vertueux consiste \u00e0 avoir un impact \u00e9conomique, social et\/ou environnemental significatif et \u00e0 g\u00e9n\u00e9rer des flux de tr\u00e9sorerie r\u00e9currents. Ce n’est pas un parti pris id\u00e9ologique : un entrepreneur aura in fine<\/em> la libert\u00e9 de ses flux de tr\u00e9sorerie d’exploitation ou sera vou\u00e9 \u00e0 solliciter sans cesse des bailleurs de fonds avec une \u00e9p\u00e9e de Damocl\u00e8s au-dessus de sa t\u00eate.
Examinons \u00e0 pr\u00e9sent les marges de man\u0153uvre financi\u00e8res en temps de crise ainsi que les \u00e9l\u00e9ments cl\u00e9s qui devraient \u00eatre examin\u00e9s plus encore que pendant les p\u00e9riodes \u00ab normales \u00bb.<\/p>\n\n\n\nLeviers financiers et op\u00e9rationnels<\/strong><\/p>\n\n\n\nR\u00e9duire ses co\u00fbts n’est pas une fin en soi. Il en est de m\u00eame pour les lev\u00e9es de fonds. Vos principaux bailleurs de fonds ne doivent pas \u00eatre vos investisseurs ou vos banquiers : ce sont avant tout vos clients. De nombreuses entreprises se d\u00e9veloppent sans aucune autre ressource que l’argent pay\u00e9 par leurs clients et cette philosophie a donn\u00e9 naissance \u00e0 de nombreux leaders mondiaux. Le capital-investissement est bien s\u00fbr un formidable outil pour d\u00e9velopper des startups ambitieuses, mais cela ne profite qu’\u00e0 une minorit\u00e9 d\u2019entreprises, avec des mod\u00e8les \u00e9conomiques \u00e9minemment \u00ab scalables \u00bb et rentables. Ces quelques heureux \u00e9lus sont financ\u00e9s par le capital-risque ou des fonds de croissance s’ils sont capables de devenir autre chose qu’une machine \u00e0 dissipation d’\u00e9nergie.
Regardons \u00e0 pr\u00e9sent les principaux leviers disponibles en nous concentrant sur les op\u00e9rations. Cette liste n’est pas exhaustive mais r\u00e9sume les meilleures pratiques en termes de g\u00e9n\u00e9ration et de gestion de tr\u00e9sorerie dans son ensemble.<\/p>\n\n\n\n
Les op\u00e9rations : la voie royale en mati\u00e8re de g\u00e9n\u00e9ration de flux de tr\u00e9sorerie<\/strong><\/p>\n\n\n\n\n- Am\u00e9lioration de la marge et\/ou du chiffre d’affaires :<\/strong> en temps de crise, la pertinence de votre proposition de valeur et la qualit\u00e9 de votre plan marketing et commercial sont plus importantes que jamais. Si vous pouvez mesurer la valeur cr\u00e9\u00e9e par votre offre aux yeux de votre client et si cette valeur est substantielle, vos propres marges seront \u00e9lev\u00e9es. Dans le cas contraire, m\u00eame la meilleure \u00e9quipe de marketing et de vente aura du mal \u00e0 convaincre vos clients potentiels ou \u00e0 fid\u00e9liser les clients existants.<\/li>\n\n\n\n
- Augmentation des ventes par client :<\/strong> avant d’essayer de toucher de nouveaux clients, il est souvent plus rentable de vendre des services suppl\u00e9mentaires aux clients existants, car il n’y a pas de co\u00fbt d’acquisition suppl\u00e9mentaire. Par exemple, une entreprise d\u00e9veloppant des solutions de gestion des identit\u00e9s num\u00e9riques pour les grands comptes pourra compl\u00e9ter son mod\u00e8le \u00e9conomique actuel avec des services professionnels, m\u00eame si de telles prestations font appel \u00e0 davantage de personnel qu\u2019un mod\u00e8le purement logiciel.<\/li>\n\n\n\n
- Optimisation de votre besoin en fonds de roulement :<\/strong> il est plus que jamais n\u00e9cessaire de r\u00e9duire ces deux composantes majeures de votre besoin en fonds de roulement : votre stock et vos cr\u00e9ances. Une crise majeure devrait vous conduire \u00e0 vous s\u00e9parer des \u00ab clients toxiques \u00bb, ceux qui paient \u00e0 plus de 120 jours, souvent au prix de nombreuses relances. Sauf \u00e0 \u00eatre soi-m\u00eame une institution financi\u00e8re, vous n’\u00eates pas vou\u00e9s \u00e0 \u00eatre la banque de tels clients. Lorsque ces champions des retards de paiement sont les grandes entreprises, la pratique du \u00ab name and shame<\/em> \u00bb devrait \u00eatre g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9e afin de r\u00e9v\u00e9ler de tels comportements qui cr\u00e9ent un effet de cha\u00eene fatal pour l\u2019\u00e9conomie.<\/li>\n\n\n\n
- Report des charges sociales et autres d\u00e9lais :<\/strong> si votre entreprise est \u00e0 court de liquidit\u00e9s, le report des charges sociales ou d\u2019autres taxes devient vital. De tels paiements diff\u00e9r\u00e9s r\u00e9duisent certes votre consommation de tr\u00e9sorerie actuelle, mais imposent plus que jamais de g\u00e9n\u00e9rer des flux de tr\u00e9sorerie suppl\u00e9mentaires d\u00e8s que possible afin de payer ces charges d’exploitation courantes.<\/li>\n\n\n\n
- Activit\u00e9 partielle et vacances pendant les p\u00e9riodes creuses :<\/strong> l’ajustement des charges salariales de votre entreprise \u00e0 un ralentissement \u00e9conomique est un bon moyen d’\u00e9viter les licenciements. Pendant la crise du Covid-19, la plupart des \u00c9tats ont g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9 l’acc\u00e8s au ch\u00f4mage partiel. Dans le m\u00eame ordre d’id\u00e9es, encourager les employ\u00e9s \u00e0 prendre davantage de vacances pendant les p\u00e9riodes creuses est \u00e9galement un bon moyen d’optimiser la capacit\u00e9 d’une entreprise \u00e0 servir ses clients en cas de besoin et \u00e0 r\u00e9duire les voiles lorsque l’activit\u00e9 diminue drastiquement.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n
Les flux financiers : en compl\u00e9ment de tout le reste\u2026<\/strong><\/p>\n\n\n\n\n- R\u00e9cup\u00e9ration acc\u00e9l\u00e9r\u00e9e des aides publiques et des cr\u00e9dits d’imp\u00f4t :<\/strong> les startups technologiques et les entreprises innovantes dans leur ensemble sont souvent subventionn\u00e9es par divers organismes publics, y compris sous formes de cr\u00e9dits d’imp\u00f4t pour la recherche. En temps de crise, le recouvrement de ces aides devient une priorit\u00e9.<\/li>\n\n\n\n
- Report de r\u00e9mun\u00e9ration des associ\u00e9s :<\/strong> lorsque les liquidit\u00e9s sont rares, il est contre-productif voire choquant de verser des dividendes. De m\u00eame, si les associ\u00e9s de l’entreprise peuvent se le permettre, une partie de leur r\u00e9mun\u00e9ration peut \u00eatre vers\u00e9e sur le compte courant de l’entreprise afin de conserver un volant de tr\u00e9sorerie suffisant.<\/li>\n\n\n\n
- Augmentation de capital ou obligations convertibles :<\/strong> si n\u00e9cessaire, vous pouvez \u00e9galement \u00e9mettre de nouvelles actions et\/ou obligations, mais c’est souvent la source de financement la plus on\u00e9reuse, surtout lorsque la f\u00eate est finie en termes de concurrence acharn\u00e9e entre les fonds de capital-risque ou de fonds de croissance pour financer les startups.<\/li>\n\n\n\n
- Pr\u00eats bancaires garantis par l’\u00c9tat :<\/strong> ces pr\u00eats sont accord\u00e9s par la plupart des \u00c9tats afin d’\u00e9viter autant de faillites que possible. M\u00eame si votre entreprise n’a pas vraiment besoin de cet argent \u00e0 court terme, il est judicieux de prendre de tels pr\u00eats pour s\u00e9curiser sa tr\u00e9sorerie et \u00e9viter de futures crises de liquidit\u00e9… \u00e0 condition de g\u00e9n\u00e9rer des flux de tr\u00e9sorerie futurs suffisants pour rembourser ensuite ces pr\u00eats le plus rapidement possible.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n
Cr\u00e9ation de valeur et vertus des pr\u00e9visions<\/strong><\/p>\n\n\n\nVos marges de man\u0153uvre ultimes r\u00e9sident dans la valeur cr\u00e9\u00e9e pour vos clients, raison pour laquelle les meilleurs financiers n’analysent pas seulement les bilans ou les comptes de r\u00e9sultats. Sans un plan marketing solide, la planification strat\u00e9gique tutoie souvent le romantisme. C’est la raison pour laquelle cet article sur la gestion de la tr\u00e9sorerie en temps de crise se concentre en priorit\u00e9 sur l\u2019activit\u00e9 commerciale et sur la g\u00e9n\u00e9ration concomitante de flux de tr\u00e9sorerie d\u2019exploitation.
L\u2019aphorisme de Dwight Eisenhower selon qui \u00ab Les plans ne sont rien mais la planification est tout<\/em> \u00bb r\u00e9sume parfaitement l\u2019importance et les limites du processus de planification. Les pr\u00e9visions commerciales et financi\u00e8res sont des actions collectives qui cr\u00e9ent une vision partag\u00e9e et une volont\u00e9 commune d’ex\u00e9cuter de tels plans.
L\u2019entrepreneuriat ne sera jamais un long fleuve tranquille mais un minimum de prudence financi\u00e8re devrait vous aider \u00e0 surmonter la plupart des difficult\u00e9s. A l\u2019instar d\u2019Ulysse, vous pourrez alors savourer votre p\u00e9riple dans le nouveau monde qui s\u2019ouvre suite \u00e0 une crise majeure.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Version anglaise\/English version: LINK En temps de crise \u00e9conomique majeure, m\u00eame les sc\u00e9narios les plus pessimistes se r\u00e9v\u00e8lent souvent trop optimiste. Les entrepreneurs font face \u00e0 plusieurs d\u00e9fis cruciaux : assurer l’approvisionnement en amont et en aval, ajuster la taille de l’entreprise en fonction de la charge de travail r\u00e9duite, […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":1674,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[16],"tags":[],"class_list":["post-1673","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-innovation-entrepreneuriat"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.ikigai-colors.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1673","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.ikigai-colors.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.ikigai-colors.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.ikigai-colors.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.ikigai-colors.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1673"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/www.ikigai-colors.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1673\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":2498,"href":"https:\/\/www.ikigai-colors.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1673\/revisions\/2498"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.ikigai-colors.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media\/1674"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.ikigai-colors.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1673"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.ikigai-colors.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1673"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.ikigai-colors.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1673"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}
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