{"id":2155,"date":"2024-07-10T09:21:39","date_gmt":"2024-07-10T07:21:39","guid":{"rendered":"http:\/\/www.ikigai-colors.com\/?p=2155"},"modified":"2024-07-27T14:58:38","modified_gmt":"2024-07-27T12:58:38","slug":"calculez-vos-besoins-de-financement","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.ikigai-colors.com\/index.php\/2024\/07\/10\/calculez-vos-besoins-de-financement\/","title":{"rendered":"Calculez vos besoins de financement"},"content":{"rendered":"\n

Version anglaise\/English version: LINK<\/a><\/strong><\/p>\n\n\n\n

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Estimer vos besoins de financement consiste \u00e0 traduire le d\u00e9veloppement de votre entreprise \u00e0 l\u2019aune d\u2019investissements, de d\u00e9penses d\u2019exploitation et de d\u00e9lais de paiement. Au d\u00e9marrage, il faut \u00e9tudier votre march\u00e9, renforcer la propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle, d\u00e9velopper et tester votre offre puis la commercialiser et l’am\u00e9liorer en continu. Vos principaux besoins financiers sont relatifs aux investissements, \u00e0 la variation de votre besoin en fonds de roulement, \u00e0 votre capacit\u00e9 d’autofinancement lorsqu\u2019elle est n\u00e9gative, aux remboursements d’emprunts et au versement d\u2019\u00e9ventuels dividendes.<\/em><\/strong><\/p>\nE. Krieger<\/cite><\/blockquote>\n\n\n\n

Article publi\u00e9 le 10\/07\/2024 dans Les Echos Solutions : https:\/\/solutions.lesechos.fr\/financement-compta-assurance\/financement\/entrepreneurs-calculez-vos-besoins-de-financement<\/a><\/p>\n\n\n

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G\u00e9n\u00e9r\u00e9 par DALL-E \/ Generated by DALL-E<\/em><\/sub><\/em><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n

…<\/p>\n\n\n\n

L\u2019estimation de vos besoins de financement est la traduction d\u2019une trajectoire de d\u00e9veloppement, avec de solides hypoth\u00e8ses d\u2019investissement, de marges op\u00e9rationnelles et de d\u00e9lais de paiement.<\/p>\n\n\n\n

Au lancement d\u2019un projet, vous allez principalement \u00e9tudier le march\u00e9 et les usages potentiels de votre technologie. Vous allez ensuite renforcer la propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle et d\u00e9velopper puis tester l\u2019offre correspondant aux besoins prioritaires que vous avez d\u00e9tect\u00e9s. Puis vous allez commercialiser cette offre et l\u2019am\u00e9liorer graduellement pour atteindre une client\u00e8le de plus en plus large.<\/p>\n\n\n\n

Quelle trajectoire de croissance ?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

D\u2019un point de vue financier, cela va n\u00e9cessiter des investissements, des embauches et divers frais commerciaux, techniques et administratifs.<\/p>\n\n\n\n

Plus prosa\u00efquement, le dilemme d\u2019un entrepreneur est souvent de savoir ce qu\u2019il va pouvoir d\u00e9velopper avec les moyens dont il dispose au d\u00e9part et \u00e0 partir de quand il va devoir lever des fonds pour poursuivre l\u2019aventure.<\/p>\n\n\n\n

Sans vouloir faire un cours de finance, il nous faut tout de m\u00eame passer en revue les principaux besoins de financement afin d\u2019\u00e9viter des oublis ou des erreurs d\u2019appr\u00e9ciation.<\/p>\n\n\n\n

Ne vous limitez pas aux d\u00e9penses d\u2019exploitation !<\/strong><\/p>\n\n\n\n

La d\u00e9marche \u00e9voqu\u00e9e ici s\u2019applique \u00e0 l\u2019ensemble des cr\u00e9ateurs et dirigeants d\u2019entreprises. La nature des besoins de financement et les ressources pour les couvrir vont en revanche varier consid\u00e9rablement en fonction de votre secteur d\u2019activit\u00e9, du stade de d\u00e9veloppement de votre entreprise et de votre mod\u00e8le d\u2019affaires.<\/p>\n\n\n\n

Les principaux besoins de financement d\u2019une entreprise concernent :<\/p>\n\n\n\n

    \n
  • Les investissements<\/strong>,<\/li>\n\n\n\n
  • La variation du besoin en fonds de roulement<\/strong>,<\/li>\n\n\n\n
  • La capacit\u00e9 d\u2019autofinancement<\/strong> lorsque celle-ci est n\u00e9gative<\/strong>,<\/li>\n\n\n\n
  • Les remboursements d\u2019emprunts et d\u2019avances publiques<\/strong>,<\/li>\n\n\n\n
  • Le versement \u00e9ventuel de dividendes<\/strong>.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

    Il va sans dire que ces besoins sont intimement li\u00e9s aux objectifs et au plan d\u2019action que vous et vos associ\u00e9s aurez d\u00e9finis. Ceci nous renvoie \u00e0 la formulation du business plan, dont les comptes pr\u00e9visionnels sont simplement la traduction.<\/p>\n\n\n

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    \"\"<\/figure>\n<\/div>\n\n\n

    Les diff\u00e9rents types de besoins financiers sont les suivants :<\/p>\n\n\n\n

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    • Les investissements<\/u><\/strong> concernent notamment le d\u00e9p\u00f4t de brevets, l\u2019acquisition d\u2019\u00e9quipements, des travaux et am\u00e9nagements, du mat\u00e9riel informatique, du mobilier ou encore des v\u00e9hicules.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n
        \n
      • Vient ensuite la variation du besoin en fonds de roulement<\/u><\/strong>. Le besoin en fonds de roulement (ou BFR) r\u00e9sulte principalement de vos stocks et des d\u00e9calages de tr\u00e9sorerie entre les encaissements clients et le paiement de vos fournisseurs. Le BFR est souvent sous-estim\u00e9 voire totalement occult\u00e9 par les entrepreneurs alors qu\u2019il peut \u00eatre consid\u00e9rable pour des entreprises dont les clients paient tard et dont la croissance engloutira des capitaux importants. A contrario<\/em>, certains entrepreneurs r\u00e9ussissent l\u2019exploit de faire payer leurs clients \u00e0 l\u2019avance. Ils profitent dans ce cas d\u2019un BFR n\u00e9gatif et d\u2019une tr\u00e9sorerie abondante lorsque les marges sont \u00e9galement au rendez-vous.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

        N’oubliez pas que vous avez toujours int\u00e9r\u00eat \u00e0 vous faire payer le plus rapidement possible pour ne pas avoir \u00e0 jongler constamment avec une tr\u00e9sorerie tr\u00e8s tendue.<\/p>\n\n\n\n

          \n
        • Passons maintenant \u00e0 la capacit\u00e9 d\u2019autofinancement<\/u><\/strong> (CAF) : c\u2019est en effet un besoin lorsqu\u2019elle est n\u00e9gative, ce qui est souvent le cas d\u2019une jeune entreprise innovante.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

          La CAF mesure le flux potentiel de tr\u00e9sorerie d\u00e9gag\u00e9 par votre activit\u00e9 courante, flux que vous constateriez s\u2019il n\u2019y avait aucun d\u00e9calage dans les encaissements et les d\u00e9caissements.<\/p>\n\n\n\n

          Les principales charges qui impactent votre capacit\u00e9 d\u2019autofinancement sont :<\/p>\n\n\n\n

            \n
          • Le co\u00fbt des ventes<\/strong>, constitu\u00e9 d\u2019achats de mati\u00e8res et de marchandises et des co\u00fbts de production.<\/li>\n\n\n\n
          • Les d\u00e9penses de recherche et d\u00e9veloppement<\/strong> (R&D) : il s\u2019agit principalement des co\u00fbts salariaux de votre \u00e9quipe de R&D et de la sous-traitance de certains travaux.<\/li>\n\n\n\n
          • Les co\u00fbts commerciaux<\/strong> : ce sont essentiellement les co\u00fbts salariaux de vos \u00e9quipes de marketing et de vente ainsi que vos d\u00e9penses de publicit\u00e9 et de promotion.<\/li>\n\n\n\n
          • Les co\u00fbts administratifs<\/strong> : ces charges concernent les salaires de la direction g\u00e9n\u00e9rale et des \u00e9quipes administratives ainsi que les loyers, les honoraires et les autres frais g\u00e9n\u00e9raux.<\/li>\n\n\n\n
          • Les frais financiers<\/strong> relatifs aux int\u00e9r\u00eats sur les emprunts que vous avez \u00e9ventuellement contract\u00e9s.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

            La 4\u00e8me<\/sup> famille de besoins de financement concerne :<\/p>\n\n\n\n

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            • Les remboursements d\u2019emprunts et d\u2019avances publiques<\/u><\/strong> : il s\u2019agit ici du \u00ab principal \u00bb qui est comptabilis\u00e9 au bilan et non des frais financiers, qui viennent diminuer le r\u00e9sultat comptable. Ainsi, un emprunt de 100 000\u20ac sur 5 ans se traduira par exemple par un remboursement annuel de 20 000\u20ac ainsi que par des frais financiers sur le solde restant \u00e0 rembourser. Lorsque votre entreprise per\u00e7oit des avances remboursables \u00e0 taux z\u00e9ro, le remboursement de ces avances publiques est \u00e9galement \u00e0 prendre en compte selon l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier pr\u00e9vu. Les entrepreneurs dont l\u2019activit\u00e9 ne d\u00e9gage pas encore suffisamment de cash sont souvent pris au d\u00e9pourvu par ces \u00e9ch\u00e9ances de remboursement qu\u2019il est difficile de ren\u00e9gocier.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

              La 5\u00e8me<\/sup> et derni\u00e8re famille de besoins de financement concerne :<\/p>\n\n\n\n

                \n
              • Le versement de dividendes<\/u><\/strong>. Ces dividendes sont pr\u00e9lev\u00e9s sur le b\u00e9n\u00e9fice net de l’exercice ou sur les r\u00e9serves de la soci\u00e9t\u00e9. Les dividendes sont donc hors de propos tant que votre entreprise est d\u00e9ficitaire et ils sont rarement vers\u00e9s dans le cas d’entreprises de croissance qui r\u00e9investissent l\u2019ensemble de leurs b\u00e9n\u00e9fices pour se d\u00e9velopper le plus rapidement possible.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

                Quelles ressources pour couvrir ces diff\u00e9rents besoins ?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

                Nous voyons qu\u2019il vous faut non seulement financer des investissements, des co\u00fbts de recherche & d\u00e9veloppement, des co\u00fbts de commercialisation mais \u00e9galement des d\u00e9calages de paiement. Il vous faut donc lever suffisamment d\u2019argent pour franchir sans encombre les \u00e9tapes de d\u00e9veloppement qui vous s\u00e9parent de l\u2019autofinancement.<\/p>\n\n\n\n

                Si l\u2019autofinancement ne suffit pas \u00e0 \u00e9quilibrer votre plan de financement et financer le d\u00e9veloppement de votre entreprise, vous devrez combiner diff\u00e9rentes ressources dont le co\u00fbt et les conditions d\u2019octroi sont tr\u00e8s diff\u00e9rentes.<\/p>\n\n\n\n

                \"\"<\/figure>\n\n\n\n


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